股票這個價位要不要買論文書籍站
銘傳大學 財務金融學系碩士在職專班 盧陽正、王麗惠所指導 劉學庸的 揭露最佳五檔買賣價量措施對台灣股市之影響 （2003），提出VIS 設計報價關鍵因素是什麼，來自於揭示制度、異常報酬、資訊交易機率。
揭露最佳五檔買賣價量措施對台灣股市之影響
為了解決VIS 設計報價 的問題，作者劉學庸 這樣論述：
本文係以台灣證券交易所92年1月2日，實施揭露未成交的最高五檔買進及最低五檔賣出申報價格與張數資訊新措施，運用「事件研究法」，以上市之普通股股票為研究對象，並將全體樣本依淨值對市值比及公司規模予以分組，來探討因揭示制度的變革而產生透明度的差異，是否會對集中交易市場股票的異常報酬、流動性及資訊交易機率等造成影響？影響的方向為何？及異常報酬、流動性與資訊交易機率之間的相互關係。研究結果顯示：一、投資人不論淨值市值比與規模大小，對揭露未成交的最佳五檔買賣委託價量新措施之實施，均具有正向之反應，顯示市場確實有反應不足之現象，符合國內半強式效率市場假說。二、投資人預期揭示制度改變後，市場透明度改善將有
助於市場效率之提昇及交易成本降低，使得市場流動性增加，此結果與國外實證之結果相同。三、由於揭示制度之變革，使得市場透明度提昇，全體股票樣本群之資訊交易機率顯示，在事件日前資訊交易機率約介於0.14至0.18之間，而在事件日前一日起，資訊交易機率開始下降，惟並不顯著。四、以事件之累積異常報酬率為依變數，以淨值對市值比、公司規模、流動性及資訊交易機率等為自變數之複迴歸結果顯示，淨值對市值比、流動性及資訊交易機率，可為解釋因揭示制度變革產生之異常報酬之解釋變數。