逆價差套利的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們找到下列股價、配息、目標價等股票新聞資訊

期貨與選擇權:金融創新個案

為了解決逆價差套利的問題，作者陳威光 這樣論述：

　　一、淺顯易讀 　　作者積 20 多年的教學經驗，避免繁複的數學，改以口語方式撰寫本書，使初 學者能很快地進入期貨與選擇權領域，並吸收其精華。同時，本書儘量舉本土選 擇權、期貨及結構型商品為例，使讀者能透過實際商品而更加了解課程內容。 　　二、內容豐富 　　本書內容豐富，包括大部分期貨與選擇的相關子題，包括，衍生性商品介 紹、選擇權的價格、買權賣權等價關係、B-S 定價公式、選擇權交易策略、股價指 數選擇權及外匯選擇權、期貨定價、期貨交易策略、股價指數期貨、外匯期貨、 利率期貨、台灣期貨市場等。另外還包括遠期契約、交換契約、蒙地卡羅模擬及 二項式定價法等。 　　三、金融創新個案 　　本書

第 17 章選取 10 個常見的金融創新商品，並探討產品推出的背景、對發 行者及投資者的好處及風險、產品損益報酬圖形、商品拆解及評價等，使學生能 從產品了解理論的應用。產品包括 TRF、雙元外幣投資組合、保本型共同基金、 槓桿型與反向型 ETF、牛熊證及展延型牛熊證、可轉換公司債、利率連動公司債、 投資型保單、巨災債券及通貨膨脹連動債券等。   　　四、時事專欄 　　本書於每章後面選錄一篇與正文相關之時事專欄，使讀者能經由閱讀相關新 聞報導更加了解正文，達到理論和實務相結合之目標。 　　五、測驗題 　　本書在每一章的習作加附測驗題，以幫助初學者釐清觀念，也可作為任課老 師考題之用。 　　六

、評價軟體 　　本書附“選擇權評價及交易策略軟體”，藉著此軟體讀者可以很快地求出認購 權證、股票選擇權、指數選擇權、外匯選擇權、期貨選擇權之價格，以及隱含波 幅、delta、gamma、vega、theta、rho 等避險參數。另外也可以利用二項式評價法 及蒙地卡羅模擬法求出選擇權價格。 　　七、交易策略繪圖 　　本書所附的軟體，包括各種選擇權交易策略的損益繪圖，讀者可以藉由此功 能，熟悉選擇權的各種交易策略及其損益圖形。   作者簡介 陳威光 　　現職：政治大學金融學系教授 　　經歷 　　•彰化銀行行員 　　•電腦公司銷售工程師 　　•台灣經濟研究院初級助理研究員 　　•成功大學

會計研究所財務組副教授 　　•政治大學金融學系副教授 　　•FRM證照（金融風險管理師） 　　研究興趣 　　•金融創新商品個案 　　•衍生性商品 　　•金融科技 　　教授課程 　　•選擇權 　　•衍生性商品 　　•新金融商品個案分析 　　•金融科技與商業創新   第1章    衍生性商品導論 第一節 衍生性商品與風險管理 第二節 衍生性商品的定義與種類 第三節 衍生性商品的特性及功能 第四節 全球衍生性商品交易概況 第五節 金融創新與商品個案 實務專欄：人寫錯字不能怪筆，金融海嘯不能全怪罪衍生性商品 第2章 選擇權導論 第一節 選擇權的發展沿革 第二節 選擇權專有名詞介紹 第三節 選

擇權日常生活實例 第四節 結合選擇權的產品實例 實務專欄：結構型商品缺失多　4銀行被罰 第3章 選擇權的價格及範圍 第一節 選擇權到期時的價值 第二節 選擇權的內含價值與時間價值 第三節 影響選擇權價格的因素 第四節 買權及賣權價格範圍 實務專欄：衍生性商品集中結算勢在必行 第4章 買權賣權等價關係 第一節 買權賣權等價關係 第二節 等價關係的解析 第三節 等價關係的推導 第四節 等價理論與證券的複製 實務專欄：銀行 TRF 新業務解禁 第5章 Black-Scholes 選擇權定價公式 第一節 B-S 買權公式 第二節 B-S 公式的解析 第三節 B-S 公式中的變數 第四節 變數改變

對選擇權價格的影響 第五節 隱含波動度與笑狀波幅 第六節 波動度指數VIX 實務專欄：修斯和莫頓研究選擇權的定價方法獲得1997 年諾貝爾經濟學獎 第6章 選擇權的交易策略 第一節 單一策略 第二節 避險策略 第三節 組合策略 第四節 價差策略 第五節 合成策略 第六節 套利策略 第七節 波動度交易策略 實務專欄：美股暴起暴落 疑蜂湧放空波動率指數惹禍 第7章 股價指數選擇權與外匯選擇權 第一節 股價指數選擇權介紹 第二節 股價指數選擇權的功能和價格 第三節 外匯選擇權介紹 第四節 台指選擇權市場 第五節 認購權證與認售權證 實務專欄：企業操作外匯選擇權造成巨額損失 第8章 新奇選擇權

第一節 新奇選擇權導論 第二節 平均式選擇權 第三節 界限選擇權 第四節 回顧型選擇權 第五節 多因子選擇權 第六節 其他新奇選擇權 實務專欄：台灣第一檔台指連動債—茂矽股價指數連動公司債 第9章 期貨導論 第一節 期貨的發展沿革 第二節 全球主要期貨商品概況 第三節 期貨契約的種類 第四節 期貨專有名詞介紹 實務專欄：波動度期貨：另一種避險工具 第10章 期貨的定價 第一節 持有成本理論 第二節 持有成本理論的修正 第三節 預期理論 第四節 期貨的基差和價差 實務專欄：台指期逆價差 擴至29點 第11章 期貨的交易策略 第一節 投機策略 第二節 避險策略 第三節 最適期貨避險數量 第四

節 價差策略 第五節 套利策略 實務專欄：避險基金將會是下一個金融風暴的主角嗎？ 第12章 股價指數期貨 第一節    股價指數期貨介紹 第二節    股價指數期貨的應用及價格 第三節    股價指數期貨造成的災難 第四節    台灣期貨市場 實務專欄：從期貨看現貨 外資期權雙布多 第13章 外匯期貨與利率期貨 第一節 外匯期貨介紹 第二節 外匯期貨的應用及價格 第三節 利率期貨介紹 第四節 利率期貨的價格 實務專欄：由美國聯邦基金利率期貨價格 預測 FED 升息的機率 第14章 遠期契約 第一節 遠期契約介紹 第二節 遠期外匯的功能及價格 第三節 無本金交割遠期外匯 第四節 遠期利率協

定 實務專欄：台美利差擴大 今年壽險獲利一大變數是遠期外匯 第15章 交換契約 第一節 交換契約介紹 第二節 利率交換 第三節 貨幣交換 第四節 商品交換 第五節 權益交換 第六節 信用違約交換 實務專欄：CDS、CDO 被認為是2008 年金融海嘯的幫兇 第16章 二項式及蒙地卡羅定價法 第一節 二項式定價法 第二節 二項式兩期定價法 第三節 二項式美式選擇權定價法 第四節 蒙地卡羅定價法 第五節 二項式及蒙地卡羅法實例 實務專欄：蒙地卡羅模擬法名稱的由來 第17章 金融創新商品個案 第一節 目標可贖回遠期契約 TRF 個案 第二節 投資型外幣存款個案 第三節 保本型共同基金個案 第四

節 槓桿型與反向型 ETF 個案 第五節 牛熊證及展延型牛熊證個案 第六節 可轉換公司債個案 第七節 利率連動公司債個案 第八節 投資型保單個案 第九節 巨災債券個案 第十節 通貨膨脹連動債券個案 選擇權評價及交易策略軟體 2.2 版使用說明  

逆價差套利進入發燒排行的影片

台灣加權股價指數期貨套利分析-以日內資料為證

為了解決逆價差套利的問題，作者許雅惠 這樣論述：

本研究假設套利者為機構法人(基金)身分屬準套利者，利用持有成本理論進行台指期貨無套利區間估算並針對2008.9.18~2009.2.18期間台指期貨價差幅度及套利績效分析。因台灣加權指數無法直接買賣交易，因此本研究利用台灣50ETF與加權指數相關性甚高的特性來取代模擬之一籃子股票進行套利交易，研究結論如下：1. 由於研究期間發生全球性金融風暴，在市場氣氛極度悲觀之下，可觀察到各月份之期貨契約出現逆價差套利機會之比率介於66.7%~92.81%不等;而正價差套利機會僅短暫出現於12月份之台指期貨契約，占當月份僅有3.43%。2. 研究期間平均逆價差比率介於-0.47% 至-1.79%間，最大價

差比率發生於11月份之契約，達-7.07%;正價差套利機會僅出現於12月份契約，考量交易成本後其平均價差比率為0.35%，最大正價差比率為0.60%3. 觀察各月份價差幅度可發現逆價差比率大部分時間維持在-3%以內，逆價差比率最深者為11月份契約，幅度最高達-7.07%。逆價差過高現象則是在12月份契約，約11月中下旬時開始出現收斂，往後逆價差比率大多可維持在-1.5%內。4. 10至12月份契約之平均損益明顯高於1月及2月份契約，其原因為自2008/10/1至2008/12/31止股票市場全面禁止放空，使得加權指數與台指期貨間之價格關係會出現失衡現象，但因本研究假設套利者為準套利行為，故於此

段期間進行套利則可獲得較為可觀之報酬。5. 除全面禁止放空之措施外，政府亦於2008/10/13實施跌幅限縮：將原本7%之跌幅減半為3.5%，此一措施實施至2008/10/24共計二週。因禁止放空及跌幅縮減之限制使得2008/10/13至2008/10/24間所賺取之套利利潤為本研究期間中最高者，其利潤最高可達87,101元。

洪守傑股票期貨實戰班DVD

為了解決逆價差套利的問題，作者洪守傑 這樣論述：

　　擁有投機X避險X套利X節稅的「股票期貨」， 　　是短線及當沖投資人最佳投資工具之一， 　　國內極少有針對股票期貨實戰應用教學的課程， 　　本課程由期權名師洪守傑親授，股票期貨投資技巧為你一次完整解析！ 　　．完全精通股票期貨 　　．股票期貨實戰策略 　　．股票期貨選股秘訣 　　．股票期貨進出實戰 　　早已在全球各地蓬勃發展的「股票期貨」，台灣直到1982年才首度發行，在台灣投資界裏，算是一個較新的投資工具，現階段股票期貨已日漸成為短線投資人避險套利的工具之一，它的發展深具驚人的成長潛力！ 　　國內極少課程、書籍在教導股票期貨的實戰應用，很多投資人知道股票期貨這個投資工具，但真正想

要學習及應用，反而不知從何著手！本課程由期權名師洪守傑親授，讓想學習股票期貨的投資大眾，能夠一次搞懂股票期貨的投資技巧，其實股票期貨的操作並不難，只要專注於「一條線上」！不但可做為多空靈活的避險套利工具，還能進一步搭配股票、權證操作避險套利，只要抓對投資操作技巧，學習到可長可久的操作策略，你也能精準避開投資市場的風險，嚐到穩定獲利的成功精髓。

台灣期貨交易所股價指數期貨套利性之實證研究

為了解決逆價差套利的問題，作者鍾益仔 這樣論述：

論文摘要 [學年度]：八十九學年度 [學期]：第二學期 頁數：76 [校院]：國立中正大學 [系所]：企業管理研究所 [論文名稱]：台灣期貨交易所股價指數期貨套利性之實證研究 [學位類別]：碩士 [研究生]：鍾益仔 [指導教授]：崔可欣 博士 [論文中文摘要] 本研究以在台灣期貨交易所上市交易之台股指數期貨為研究之對象，檢視從87年8月20日至89年12月20日期間，台股指數期貨市場是否存

在套利交易之機會，並進而一窺期貨市場之效率性（efficiency）。 研究中可分為兩大主軸，一為模擬投資組合之建構，另一則為套利機會之分析。在模擬投資組合部份，由於大盤（現貨）指數本身無法進行交易，因而套利者必須建構一個股票投資組合以模擬大盤指數之走勢。套利機會分析部份，包含了套利交易成本之估算、無套利區間之建立、期貨價格與理論價格間價差之衡量，並進一步分析套利機會之出現頻率、獲利幅度等。 本研究所獲致之結論如下： 1、股指數模擬投資組合之模擬誤差平均為0.4181%，能夠有效地複製大盤指數之走勢。 2、在所觀察

之631個營業交易日中，正價差套利機會之出現次數為115次，而逆價差套利機會則為58次，正價差出現頻率明顯地高於逆價差之頻率。 3、研究顯示台股期貨市場之套利機會確實存在，此結果與實務界中，每每可在期貨市場套利獲取利潤互相呼應。 4、由套利之角度觀之，台股期貨市場並不具備足夠之效率性（efficiency）。 關鍵字：正向套利(cash and carry arbitrage)、反向套利(reverse cash and carry arbitrage)